伴随著近日所公布的10月份CPI与PPI数据也都显示通膨有效获得缓解，美股反转10月以来的跌势，反弹幅度来的又快又强势，尽管有官员仍发表著鹰派言论，但可以发现市场投资人似乎认定今年不再升息，市场热度近期呈现加温态势。
各家投行也纷纷发表对于利率的观点，摩根士丹利（Morgan Stanley）持软著陆的观点，同时认为今年12月不升息，并预期联准会将在2024年6月开出降息第一枪、9月会再降一次，且2024年第4季起每次会议都将降息，幅度皆为1码，预估2025年底联邦基金利率可能下探2.375%。
瑞银（UBS）认为虽然联准会主席鲍尔没有排除进一步紧缩的可能性，但此次会议结果已可见本波周期利率见顶，而市场过度担忧高利率维持更长时间的可能性。瑞银（UBS）预测，联准会明年将降息275个基点，时间最早在3月开始。预计到2024年底，基准联邦基金利率将降至2.5%至2.75%之间，到2025年初，最终利率将降至1.25%。
高盛（Goldman Sachs）则预测联准会要等到2024年第4季才会首次降息1码，之后每季都会降息1码、直到2026年中旬为止。简言之，联准会总计会降息175个基点，联邦基金利率最终将下探3.5~3.75%。
过去2年美国国债殖利率的大幅上涨引发资产配置的巨大转变。目前美国10年期公债殖利率为4.52%，比2年前的水准高出约300个基点。尽管美国公债殖利率已从近期5%的峰值回落，但高盛的利率策略师预计，到 2024年年底，10年期公债殖利率仍将维持在4.6%的高点。3个月期国债和投资等级公司债等收益资产也比两年前变得更具吸引力。
相较之下，美债这类型的资产提供相较于股票估值有更好的整体报酬。摩根大通（J.P. Morgan）也提到投资等级（IG）债券利差的波动性仍然相当稳定，有著高殖利率的支撑，会是市场投资人持续关注的方向。
TAROBO大拇哥投顾认为，虽然数据显示美国通膨已经有所降温，但油价并未大幅回落，且中美对立和全球潜在的地缘政治风险都可能使通膨下降走势出现不确定性，随著美国降息时间点推迟到明年，高利率对于经济的影响也有待观察，资产配置上目前美国长天期公债收益率的期限溢价尚未达到极具吸引人的水平，建议还是以短天期债券为主，长债的进场机会还需要等待。
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市场聚焦联准会官员谈话 美股开高
