宽松列车启动！新兴亚洲跟著受惠　国泰证券点名2大降息题材

国泰证券指出，随著美国通膨趋缓、就业市场回稳，大幅削弱市场对经济衰退的担忧，带动美国股市上演庆祝行情，道琼指数一度于10月初攀上历史新高，国泰证券乐看美国经济继续朝「软著陆」方向迈进。

另外，降息循环启动后美元转弱，较低的汇率水准同时提供各国央行宽松货币政策的空间，尤其新兴亚洲国家对汇率变化较为敏感，预期新兴亚洲政府有望跟进采取降息行动，同时吸引更多全球资金流入带动指数表现。

国泰证券进一步指出，有鉴于降息将带来较宽松的信贷条件，带动市场热钱增加，有助于金融资产的资金流动，因此，仰赖大量资金研发的生技医疗、一般民生消费产业，两大题材的资金成本压力皆有望舒缓，成为降息后的首发受惠产业。随著时序已进入消费性电子旺季，且PC及智慧型手机新品也进入AI升级周期，国泰证券认为有望带动消费性电子产品后续出货表现，尤其苹果AI技术平台「Apple Intelligence」完整功能将于10月份正式推出，全球苹概供应链后续发展，预期将是市场关注重点。

然而，美国大选走向未定，仍是后续经济走势一大变数，国泰证券建议，投资人可先以防御性类股布局为主，随著美国大选后三个月不确定性因素消散，周期性产业表现则有望较防御性类股佳。总结来说，国泰证券认为，投资人这段时间应该关注全球局势的变化，并持续关注经济指数及各产业表现，依照个人投资风险及喜好，掌握最佳布局时机。