不怕美国9月通膨略高于预期！　法人：科技及半导体股仍获青睐

美国联邦公开市场委员会（FOMC）公布9月货币政策会议纪录，纪录显示所有官员均同意降息，并最终决定降息2码，以平衡通膨与就业市场风险。整体会议纪录偏向鸽派，市场对联准会进一步降息的预期升高。然而，稍后公布的美国9月消费者物价指数（CPI）数据高于预期，加上初领失业金人数攀升，导致美股涨幅收敛。

9月CPI年增率达2.4%，高于市场预期的2.3%，但低于前值2.5%，同时为近三年半来的最小增幅；核心CPI年增率则为3.3%，也高于预期及前值的3.2%。此外，初领失业金人数从前周的22.5万人增加至25.8万人，就业市场显现疲态，成为影响市场情绪的另一因素。

尽管通膨数据高于预期，就业市场疲弱，科技股和半导体板块仍受到投资者青睐，领涨大盘。辉达（Nvidia）股价大涨7.92%，波士顿顾问集团前高级顾问Phil Panaro预测，随著人工智慧的持续成长，辉达的年营收可能从2024财年的610亿美元增长至2030年的6000亿美元，显示未来仍有相当的上涨空间。美超微电脑（Supermicro）也大涨12.71%，主要因其近期部署大量搭载液冷解决方案（DLC）的图形处理器（GPU）系统，并将推出每机架可容纳96个Nvidia Blackwell B200晶片的全新液冷产品。

富兰克林坦伯顿策略师杰佛瑞‧修兹指出，美国总统大选结果将影响税收、监管、贸易和财政支出等关键领域，进而影响经济与股市表现。若川普当选，预期他会延长减税法案，利好股市；若贺锦丽当选并面对分裂国会，减税政策延续有限，可能对股市带来轻微负面影响。修兹强调，经济仍是股市最重要的驱动力，联准会降息后经济成长应加速。富兰克林研究院主管多佛补充，分裂政府虽减少政策不确定性，却提高了政府违约风险，特别是在债务上限问题上。

富兰克林证券投顾指出，副总统辩论后，川普与贺锦丽的选情拉近，贺锦丽当选机率降至44.7%，川普升至53.9%。选情将取决于密西根、宾州等七大关键州，尤其是宾州。若川普胜选，金融、传统能源与美国内需股将受惠；若贺锦丽胜出，干净能源与电动车等类股将受益。不论谁当选，中国营收占比较高的公司可能面临挑战。