债券ETF方面，由于美国联准会持续释放鹰派讯号，市场对降息速度放缓甚至暂停的预期升高，导致美国10年期公债殖利率一度攀升至半年高点，压低债券价格。然而，高殖利率吸引了追求稳定收益的投资人进场，上周债券ETF受益人数增加1.7万人，连续两周成长，主要集中在长天期美债与投资等级债券ETF，反映出投资人对经济前景的担忧，倾向选择评级较高的债券品项。
中国信托投信指出，台股ETF受益人数今年以来累计成长415.5万人，增幅达68%。其中，台股高股息ETF受益人数达720.5万人，占整体台股ETF受益人数的7成，显示高股息ETF的广泛吸引力。同时，资金也呈现从月配型商品转向季配型商品的趋势，而大盘市值型ETF则持续受到投资人青睐。
台股加权指数上周开低走高，单周上涨3.4%。但随著外资年末休假、内资与散户投资人调节获利，台股ETF受益人数略有减少，仍维持在历史高位。AI浪潮推进下的先进封装技术（CoWoS）将成为市场焦点，中国信托投信基金经理人张圭慧指出，AI伺服器产量提升将推动对CoWoS的需求，市场预估2024至2026年间，CoWoS月产能将以88%的年复合成长率（CAGR）增长。这将利好半导体ETF及科技成分高的高股息ETF，进一步带动企业获利与分红成长。
研调机构认为，降息利多将有助中小型股票表现。张圭慧建议，投资人可逢低加码科技股含量高的市值型与高股息ETF，并考虑涵盖柜买市场龙头企业的主题型ETF。
美国联准会偏鹰的立场使得降息预期收敛，高利率可能持续较长时间。中国信托投信基金经理人张瓈尹表示，10年期公债殖利率目前高于联准会基准利率上限，反映市场过度悲观，此时债券价格已在低点，为投资人提供进场机会。
除了长天期美债ETF外，金融债ETF也是具潜力的选择。张瓈尹指出，若美国经济重现1995年软著陆与降息循环的情况，金融业净利差可望缩小，银行业有望迎来强劲表现。金融债ETF的成分债以大型金融机构为主，具备稳健的防御性，即便发生黑天鹅事件，仍能有效抵御市场风险。
海外ETF方面，上周受益人数达147.1万人，增加1,764人。其中，追踪美国那斯达克与标普500指数的ETF最受青睐，与金融政策受惠相关的主题型ETF持续吸金。中国信托投信分析，川普可能重启金融监管松绑，加上高利率环境延续，将有助美国大型银行业获利稳定，相关ETF值得关注。
陆股ETF则受惠于中国政府的宽松政策及企业分红引导。中国信托投信表示，随著利好政策不断释出，内外资加码力道增强，陆股后市乐观，投资人可适度增持权值股与高股息ETF。
展望2025年，AI浪潮、降息预期与高殖利率将成为市场关注焦点，建议投资人适度布局科技与高股息ETF，同时关注具防御性的债券与金融相关ETF，以分散风险、稳健增值。
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