2022年台湾期货市场四大主力商品分别为：台指选择权、小型台指期货、个股期货及台股期货。其中小型台指期货日均量329,392口，成长12%；台指选择权日均量816,031口，成长0.9%；台股期货日均量175,332口，减少0.7%；个股期货受证券交易量缩减少较多，日均量219,333口，减少28.6%。另小型指数期货及美股指数期货亦有大幅成长，小型电子期货及小型金融期货日均量合计5,449口，成长34.9%；美股三大指数期货日均量合计9,082口，成长37.2%。

 

期交所除本业持续耕耘努力外，亦持续响应政府照顾弱势公益政策，积极规划各项公益活动，落实社会关怀，达成企业永续经营及实践社会责任目标。

 

回顾2022年期交所推动重要业务概略如下：

 

一、新商品挹注市场成长动能

 

期交所持续观察现货市场变化及期货市场需求，2022年推出半导体30期货及航运期货，采小型契约设计，实践金融机构落实普惠金融精神。另为满足交易人对于选择权各式策略性交易需求，期交所加挂台指选择权及小型台指期货之双周到期契约，存续期间涵盖短、中、长期之契约，借此提供市场参与者更多交易机会。

 

二、交易制度促进期货市场健全发展

 

为强化期货市场价格稳定功能，期交所自2018年起分阶段建置动态价格稳定措施，减缓价格异常波动。至2021年已陆续适用至所有期货商品及台指选择权。2022年再将电子、金融及ETF选择权纳入，期交所之期货商品及指数选择权，皆已适用动态价格稳定措施。

 

夜盘交易推出以来，交易量日益成长，2022年日均量近50万口，较去年成长58.6%，且占日盘同商品交易比重逾5成，夜盘交易随国际股市行情变化吸引交易人持续关注。为提供更多交易机会，2022年期交所将ETF期货纳入夜盘交易，交易人可与其他夜盘商品或美股ADR进行跨商品交易。

三、结算制度强化衍生性商品市场风险管理

 

期交所完成建置国内店头衍生性商品集中结算机制，于2022年正式开办店头集中结算业务，业有11家金融机构成为店头结算会员，提交结算部位达台币251亿元。另为提升外资参与意愿，期交所积极向国外金融监理机关申请成为合格集中结算交易对手(QCCP)，已获美国CFTC核发No-Action Relief，并成功取得欧盟ESMA第三国合格结算机构(TC-CCP)认可。

 

另期交所参酌国际主要结算机构作法接轨国际，2022年调整期货集中交易市场结算会员方面，采风险衡量方式计算应缴存交割结算基金及市场发生违约时分担金额，以及改采亏损金额之最大者之方式计算交割结算基金总额，以强化期货市场财务安全防卫资源对违约风险之承受能力。

 

四、自主开发店头集中结算系统，强化资安及汰旧换新交易系统

 

为掌握我国金融系统关键技术，店头集中结算系统采自主开发模式建置，提高系统掌控能力及大幅降低建置成本，完整规划系统容错机制确保可靠性，有利金融机构之参与并维护整体金融市场稳定安全。另期交所积极配合资安法强化资讯安全管理系统，取得ISO 27001:2013+TAF国际标准验证证书，有效提升期交所资讯设施安全防护措施及紧急应变能力，强化期货市场资安监理及提升资安防护韧性。

 

因应交易量成长及维持市场稳定运作，确保交易系统设备可靠及稳定。期交所2020年起进行设备汰换规划，2021年完成日夜盘新交易系统设备建置，2022年完成市场会测并正式上线。新交易系统引进新机型提升处理效率，同步优化交易系统架构，期货市场交易效率与交易容量进一步提升，每秒处理容量由48,000笔提升至56,000笔以上，提供期货商及交易人更佳之服务。

 

五、引导期货业推动及强化永续发展经营体系

 

期交所配合主管机关发布之「证券期货业永续发展转型执行策略」，与期货公会共同举办期货业永续发展转型执行策略宣导座谈会，并与证券期货周边单位共同建置「证券期货业ESG执行资讯控管系统」。另为建构永续发展生态体系，期交所增修订期货商公司治理实务守则，建立期货商资通安全检查机制及期货商内部控制制度标准规范，俾利业者遵循，推动建构证券期货市场符合全球推动环境、社会及治理等永续发展之经营体系。

 

六、多元推广期货教育及防范金融投资诈骗宣导

 

期交所配合主管机关办理不同族群宣导，包括乐龄及年轻人族群，并强化宣导防范金融诈骗、期货金融知识及注意风险，以维护投资权益及保障财产安全。包括举办乐龄族群理财宣导课程、大专院校模拟交易竞赛、大专院校产学合作、论文征集活动、校园讲堂与征才活动等。

 

展望2023年，期交所表示，将依金管会「资本市场蓝图」纲领，持续推动重要相关业务。包括：

一、  商品面

规划建置客制化契约交易平台，初步规划适用股价指数商品，提供交易人可依需求设定到期日、履约价格等弹性，俾利交易人更精确管理其投资组合，提高资金使用效率。除交易灵活更有弹性外，亦能享有集中市场交易优点：如无交易对手违约风险、价格资讯透明及保证金减收等。将提供潜在避险交易人更便利的金融工具，发挥衍生性商品避险效果。

 

二、  制度面

 

(一)    交易制度：

 

1.黄金及个股选择权纳入动态价格稳定措施：为持续强化期货市场价格稳定功能，112年将纳入黄金选择权及个股选择权，完成后期交所所有商品将适用动态价格稳定措施，完整强化期货市场价格稳定功能。

 

2.强化委托单删单机制：期货自营商委托单整批删除机制(Kill Switch)规划扩大适用至期货经纪商端，降低经纪商客户资讯系统发生异常面临之风险。另亦规划建置期货自营商断线后删单机制，于业者系统或连线出现问题时，可快速删除未成交委托单，避免造成大额损失及影响市场交易秩序。

 

(二)    结算制度：

 

1.扩大店头集中结算机制范围，争取国际认可：为持续扩大我国店头集中结算市场，期交所规划于112年7月扩大服务对象，店头结算会员之客户交易可提交集中结算，并新增新台币无本金交割远期外汇契约(NDF)为结算商品，预计可新增12家金融机构成为店头结算会员，集中结算部位余额可进一步攀升。期交所亦持续向美国、加拿大、英国、日本等国申请QCCP，吸引外资参与我国金融市场、扩大市场规模，提升国际能见度及竞争力。

 

2.持续强化我国期货夜盘交易风控机制：夜盘交易参与交易人数及交易量持续成长，鉴于近年国际政经事件频传，全球金融市场波动加剧，为强健我国期货市场全天候风控机制，期交所偕同期货业者推动日盘收盘后压力测试作业、夜盘风险警示服务及日盘盘前帐户风险警示资讯查询三项强化夜盘风控措施，协助交易人了解帐户风险并适时采取因应措施。

 

三、ESG

 

  (一)   建置期货市场ESG资讯平台：规划整合股票期货标的之相关ESG指标，提供交易人有用之ESG资讯，并强化揭露期货商ESG资讯，协助期货商导入永续治理架构，鼓励期货业者推动ESG。

 

  (二)    推动绿色及永续金融发展，引导期货业重视气候变迁议题：期交所积极参与主管机关发布之「绿色金融行动方案3.0」，共同推动我国绿色及永续金融发展，期能借由金融市场之力量引导期货业重视气候变迁议题及永续发展，以驱动企业进行低碳转型。

 

  (三)    积极参与公益活动，落实企业社会责任：期交所将透过各项捐助善举，帮助弱势族群及团体，抛砖引玉，带动更多企业共襄盛举。随时关注社会议题，持续投身社会公益、创造社会价值，建构台湾健全祥和之生活环境。

 

展望未来，期交所指出，将持续研发及改革商品及制度，打造具有高效率、低成本且公平、公正、公开交易环境，吸引各类交易人参与台湾期货市场交易，亦将秉持社会永续、企业永续之原则，善尽企业社会责任。期望台湾期货市场112年再创佳绩，台湾资本市场共荣发展！