投信投顾公会2019至2023年各年度12月份委托台大教授评比的基金绩效表显示,首档以中小型股为主的台股ETF—富邦台湾中小(00733),成立5年多来,无论台股多空,每年度当年报酬率皆打败台湾加权指数及同类型ETF绩效平均。ETF经理人苏筱婷指出,00733是国内首见采用「动能因子」选股逻辑的台股ETF,以「α+β」的策略兼顾选股与绩效。

00733追踪的台湾指数公司中小型A级动能50指数,选股逻辑首先剔除市值前50大企业,锁定具爆发力及上涨潜力的中小型股,并筛选上市满一年、近一季税后净利为正、β(Beta)值为正的标的,最后再挑选最近20日价格动能(相对大盘)最强的50档股票,也就是说,选股逻辑中加入「α值」,所谓「α值」就是衡量一档股票跑赢或跑输大盘的程度。当α值越高,表示股票的表现比大盘更好。00733挑选α值前50高的公司,表示可以一次掌握当下报酬表现最好的50档股票。

中小型股普遍波动性较大,台股多头时可能涨得较快,相对台股空头时也可能跌得更凶,往往让投资人较为却步,苏筱婷建议,选择投资50档中小型股的00733,风险相较投资个股更为分散,若采取定期定额加上逢低加码,加上持之以恒,长期下来通常都有不错的成果。对于想赚取价差的小资族来说,台股的零股交易制度也是参与00733的好工具。

00733通常在1、4、7、10月进行换股,每季都有汰弱择强的机会,从过去5年的单年度绩效表现来看,选股逻辑策略奏效的。由于每季换股时都会重新洗牌,本月份已换股完成,重新选出强势股,加上选后的蜜月行情,目前正是进场的大好时机。

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