从两个角度分析,一是去年基本面偏弱,去年电子族群向下,已见到谷底回升, 基本面不太一样;另一是去年为升息年,今年则预测是降息的一年, 对资金面来说是正向,因此不论是资金面或基本面都是正向指标。
台股从去年底已反映降息利多 ,年后预期继续反映降息利多因素,等真正降息后风险才会显著提升。上半年表现比下半年亮眼,下半年有较多压力。
因此他提醒投资人,可把握上半年尚未降息,风险较低时,基本面与资金面都呈现正面,较容易操作。下半年企业成长放慢 ,涨多反映降息利多后市 ,不过降息拉回后不用过度紧张。
蔡明翰表示,今年一整年大家期待降息,真正降息后利多出尽,上半年风险低 ,股市容易呈现上扬走势, 可多把握回升行情比较容易赚钱。 等到真正降息时,市场风险升高,美国总统大选前股市易稍有压力,股市有明显压力不确定性, 等11月第3季选完后,才会出现较好的正向投资机会。
投资族群可持续关注触底回升的电子产业,如AI族群,从上游半导体到零组件都呈现强势偏多格局 ,电子涨多后金融可望接棒,操作上可以电子为主,金融为辅。
今年还有四年一度奥运题材,也可值得关注相关族群,如传产纺织,其他如重电族群也可预期,原物料族群恐没有大太表现。航运股不会太差,但最好的时间已过,航空股票价高涨已见底,之后应会逐渐回到正常水准。
富邦投信投资策略师徐翊达则指出,根据券商统计,台股获利回升15~20%。在企业获利回升不变,但本益比调整下,短期市场调整难以避免;但今年台积电已发布成长高标下,若其他企业的业绩也能确认上调,市场可望迎来下一波涨势。
尽管市场在相对高点,但经济维持稳定,制造业正在回温,美国联准会即将展开降息周期,只要美国金融业没有再出现去年矽谷银行的金融流动性问题,企业的获利回升与估值上调将支持市场持续偏多。
2024年主要关心美国总统大选后,美国的相关政策是否出现变化。在没有一方取得绝对优势下,市场预期在选前停看听,市场的波动将大于去年。因此股票配置外,继续推荐以投资等级债券为核心的债券组合,做为抗跌降低波动的资产配置选择。放眼今年到明年降息趋势下,长期的债券的利息与资本利得仍是确定度比较高的投资标的。