中国太阳能产品主要通过东协输出至美国，而美国的太阳能产品当中28%自越南进口，22%来自泰国，17%来自马来西亚，12%自柬埔寨进口。然而，一旦两年的暂停关税于2024年6月到期，从这四个国家进口的太阳能设备可能会被征收高达271%的额外关税。因此，一些中国太阳能公司正在停止其东南亚工厂的生产。
美中在东南亚布局也出现变化，在2024年第一季度，东协占中国出口总额17%，高于2017年的12%，而美国占中国出口份额则由2017年的19%下降至2024年第一季度的14%。不只美国，欧洲也针对中国进口电动车征收高达38%的额外新关税，这项关税可能足以对部分中国电动车向欧盟的出口造成压力，并增加中国对欧盟制造的汽车进行报复的风险。最近的贸易行动深化了供应链转移的主题。
法国巴黎银行财富管理认为，地缘政治冲突和全球竞争日益激烈，迫使主要经济体和跨国公司重新思考供应链及贸易伙伴选择，它们倾向采用更多元化的合作模式，来减少对个别实体的依赖和避免供应链中断或单点故障。
近年来，全球对于贸易脱钩和规避投资风险的政策大幅增加。与此同时，一些国家一直在积极进行改革和实施激励措施，以吸引制造业友岸外包及迁移。然而，这是一个零和博弈，因为出口需求和外国直接投资最终将迁移至其他地方。生产转移和供应链韧性亦一直是企业规划的首要考量。
法国巴黎银行财富管理也统计可望成为分散中国供应链的替代目的地，成为制造业转移趋势下的潜在受益市场，包括印度、日本、越南、马来西亚、泰国、墨西哥以及巴西。部分市场受惠于在全球供应链提供关键零组件，成为制造业转移趋势的潜在得益者，像是半导体、可再生能源、机器人与自动化、网路安全、电动汽车及电池等。
回顾今年上半年股市概况，法国巴黎银行财富管理认为，美国股市继续跑赢全球，主要受惠于企业业绩增长和科技产业表现强劲。展望2024年下半年，维持看好人工智慧主题、资讯科技与半导体产业；制药方面，现有主要产品和新推出用于治疗肥胖和肿瘤的药物仍是主要增长驱动力，医疗保健产业的防御性增长仍具有吸引力，长远来看，AI可能带来产业变革，有助降低制药成本和减少药物开支。
11月的美国大选将成为投资者焦点，会受选举影响、或能得益于政策改变的产业，像是能源产业、制造业等，将有较高的波动性，并为投资者提供新的战略投资机会。
欧洲斯托克600指数维持其年初势头，于今年5月创下历史新高，受益于股市向价值股轮动，德国DAX 40、法国CAC 40和英国富时100均创下新高。法国巴黎银行财富管理建议，部署医疗保健、工业、原物料、金融、科技、房地产投资信托基金，随著巴黎奥运大型体育季节来临，法国国内消费品股份亦显得吸引投资目光。
中国则是推出自2020年8月「三条红线」后最全面的房地产宽松政策，香港股市因此由4月中旬开始出现强劲反弹。虽然恒生指数自2024年4月19日以来已反弹21%，但估值仍然便宜，远期市盈率低于10倍。
法国巴黎银行财富管理认为，在2024年7月三中全会展开之前，市场将预期中央政府推出更多刺激措施和有利市场的政策。若机构投资者继续调整投资组合，高贝塔大市值股票必然会受到更多关注。当市场情绪逆转时，短期内净资金流动及波动性对市场表现的影响，往往大于个别公司的基本面。
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