凯基00915更换成分股　电子股比重下降、次产业分布更分散

00915本次成分股定审，新的成分股于7月4日生效，本次总共替换17档成分股，包括13档电子股、1档食品股、2档钢铁股，以及1档其他类股；新增的17档成分股，则横跨3档营建、1档钢铁、3档金控、电子上游的IC、半导体设备次产业、中游的电子通路、连接器次产业、下游的电信次产业，调整后成分股总数维持30档不变。

此次00915根据筛选机制更换17档成分股，剔除的原因包括未通过流动性检验、未通过获利、品质、下行风险指标筛选，或是因波动度或股息排序遭到剔除。成分股更新后，就产业分布来看，电子股比重达44%，与换股前约66%相较比重有所下滑，次产业分布更为分散；传产权重从约10%上扬至 29%，主要集中在营建与其他类股；金融股比重由换股前的24%略微上升到27%。总计换股后前十大成份股权重达76%，横跨传产、金融、电子上中下游，调整后的成份股配置适度反应资金轮动。

展望台股后市，00915基金经理人施政廷表示，从总经面来看，新增订单加速成长，同时未来6个月景气预期进入50以上的扩张区间，代表企业对未来景气展望转佳；企业获利也有好消息，数据中心资本支出年增率再次上修，云端资本支出也是10年前的5倍，台湾科技业成为美国以外数据中心扩增最大受惠者。AI相关资本支出持续增加，推升台湾AI供应链获利向上，进一步推升台股2024年企业获利成长率从年初预估的20%上修至25.9%。

在景气与实质企业获利上修双重加持下，台股具备本益比上修的条件，中长期牛市行情可望续航；惟台股未来12个月预估本益比已处于正一倍标准差之上(注7)，短线须留意涨多评价过高类股出现拉回风险，想参与评价升级行情，建议透过高股息低波动ETF，定期定额分批布局。