富兰克林证券投顾表示，随美国经济持稳、通膨持续降温，再加上近期就业市场趋缓，让联准会更有理由降息，根据芝商所FedWatch数据(取自7/26)，目前市场乐观认为9月、11月、12月有可能降息，而宽松货币政策预期将有利美股中长期表现，在题材上，随AI触角逐渐从云端走向终端，长期下巨大AI晶片需求将惠及多个领域，其中，通讯服务、科技是最具AI题材的类股，两者也是2024年史坦普500指数各类股中企业获利成长动能最强者，具有基本面支撑，若短线出现回档修正，并非坏事，反而提供逢低进场或定期定额介入的机会，另方面，通膨降温加上经济保持温和成长，将使美国有更高机率实现软著陆，在此情况下，类股轮动可望逐渐加快，先前表现落后、评价相对较低的类股以及小型股可望受益。
根据彭博(截至7/25)数据，目前已有39.6%标普500企业公布2Q24财报，43.94%营收优于预期，平均成长4.17%，78.79% EPS优于预期，平均成长6.46%，表现稳健，另根据Factset(7/19)数据，2Q24标普500企业获利预计将成长9.7%。未来一周将有171家标普500指数企业公布财报，包括微软、苹果、亚马逊、Meta、AMD、高通、Intel等大型科技股。
由于汽车等市场持续疲软导致半导体测试设备需求不振，3Q24财测不如预期。
通讯服务类股下跌4.62%，主要是受Alphabet下跌5.84%拖累，因上季流量获取成本(TAC)和YouTube广告营收均不如预期，且还坦承在AI资本支出上没有看到足够的当前投资资本报酬率(ROIC)，可能有过度投资疑虑且很难提供大规模部署的杀手级应用程式(App)具体范例，此外，OpenAI还宣布推出AI搜寻工具SearchGPT，投资人担忧可能冲击其地位。
消费耐久财类股下跌3.45%，主要是受汽车股下跌拖累，特斯拉下跌7.92%，因降价导致汽车毛利率降至14.6%，低于预期，执行长Elon Musk也坦言正面临更多电动车竞争，处境变得更加困难。通用汽车下跌8.63%，虽上季营收创单季纪录并上修2024全年财测，但预计大宗商品成本将会出现季节性上涨，将在2H24面临一些阻力。福特汽车下跌20.17%，因上季EPS远低于预期。
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