AMD资料中心业务超预期！盘后飙7%　陆行之：看这次能不能救台积电

陆行之表示，去年曾经说过辉达（Nvidia）救T同学（台积电），这次看看会不会轮到 AMD 救T同学一次，这季度法说指引高于或是低于市场预期，盘后一视同仁暴跌，高于市场预期的是利多出尽，低于市场预期的当然不用说了，但AMD今天公布三季度营收指引后，盘后上涨超过7%。陆行之也整理出6大重点分享：

第一，AMD 预期三季度营收季增10-20%，年增16%，比市场预期好1%，主要系数据中心晶片驱动。

第二，AMD 公布二季度资料中心晶片营收达28.34亿美元（AI GPU季增近50%，通用CPU季增近10%)，季增21%，年增115%，资料中心营业利润达7.43亿美元，营业利润率达26.2%，季增3ppts，年增15ppts。

第三，二季度库存达5.04个月，季增5%，年增7%。

第四，因为有2.3亿并购Xilinx的摊销费用放在 COGS，3.7亿摊销费用放在营业费用，二季度营业利润率还是只有5%，但三季度有机会超过10%，但还是跟Nvidia差一大截。

第五，微软刚才公布二季度资本开支赶超谷歌达138.7亿美元，年增55% vs. 谷歌年增91%，看起来两家公司跟Tesla 一样，买AI GPU 不手软，但花这么多钱，短期获利回收应该很困难。

第六，从数据分析来看，AMD确实从Nvidia 手上抢下一点 AI GPU份额，估计其三季度AI GPU份额超过5%，不知道Nvidia 会不会来个大降价，还是会跟AMD 分食市场。