黄仁勋早预言！新一代AI晶片未来12个月已卖光　外资喊高辉达目标价

摩根士丹利给予辉达的股票评级为买进，并强调要以溢价交易来看待辉达股票，目标价来到150美元，若以11日收盘价134.8美元来计算，仍有超过10%涨幅空间，目前股价离历史高点140.76美元，也仅剩4.5％涨幅空间。报告指出，辉达将在2025年获得真正的AI市场领导地位，加上从今年底到明年上半年从Hopper到Blackwell 架构 GPU仍供不应求，预期营收仍保持强劲成长动能，先前传闻的B100和 B200 GPU设计问题也已经获得解决。

据《Tom’s Hardware》报导，辉达的传统客户，包括 AWS、CoreWeave、Google、Meta、微软和甲骨文已经向辉达订购，未来几季透过晶圆代工厂台积电所生产的所有Blackwell 架构 GPU。这也表明，就算有AMD、英特尔以及其他云端服务商自行设计的AI晶片，但是辉达仍可以保持绝对的领先优势。

包括 AWS、CoreWeave、Google、Meta、微软和甲骨文等已经购买了辉达，及其合作伙伴台积电在未来几季内所生产的所有 Blackwell 架构 GPU。如此巨大的需求可能表明，尽管来自 AMD、英特尔、云服务提供商自有专属产品，以及各个 AI 晶片公司的竞争愈演愈烈，但辉达 2025年仍可以在市场占有率上持续领先。AWS、CoreWeave、谷歌、Meta、微软和甲骨文等

摩根士丹利也提及高频宽记忆体（HBM）的供应问题，尤其是市场期待的第三家供应商三星，其HBM3E仍未获得 Blackwell 架构 GPU 的认证，这也是影响到辉达AI晶片出货规模的原因之一，但报告认为仅是短期影响，长期来看HBM3E供应不是问题。