统计自1995年以来美国四次降息循环,S&P500指数平均报酬率9.43%,其中健康护理、必须消费及科技表现最佳,平均报酬分别达0.51%、25.1%及19.66%,显示降息对股市产生正面影响。此外,当降息导致定存等固定收益回报下降时,投资人会转寻求潜在报酬率更高的选择,有利股市后势。

永丰金证券指出,联准会降息有两种状况,一是经济正走向衰退,此时股市面临的压力较大;另一种则只是为了重新调整货币政策,而非应对经济威胁。根据过去经验,当联准会进行预防性降息,反而是股市的起涨点,因为预防性降息过后,经济会持续好转,在这个情况下,受惠利率下降,企业更倾向于扩大投资,而较低的借贷成本则有助于提升公司的获利,进而推动股价上涨。

随著利率逐渐走低,除了带动股市外,黄金也受惠。历史经验显示,利率下滑期间,黄金价格平均上涨7.9%,主要因市场资金充沛,且持有黄金成本下降,支撑黄金价格表现。而近期地缘政治问题,让黄金成为资金避险的选择,各国央行持续提高黄金储备,中国及印度实体黄金需求持续增加,金价推升动能增温。

美国通膨出现降温,利率开始下滑,经济仍维持一定成长幅度,接下来10月至12月进入全球传统消费旺季,上扬机率较高,只是11月有美国总统大选变数,若股市出现较大震荡,反而是一个不错的投资机会,至于黄金价格更是长期多头走势不变,投资人可利用复委托平台,布局美股及黄金的相关ETF,适时参与多头行情。


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抵御降息风!专家也点赞国泰00878 挑选高股息ETF有4要点