以个别基金来看,新光15年IG金融债(00844B)、元大美债20年(00679B)、中信美国公债20年(00795B)及兆丰US优选投等债(00957B)等基金受益人数在过去一周内出现增长。从人数成长率来看,产业债中,新光15年IG金融债(00844B)与复华信用债1-5(00791B)表现最佳;公债方面,中信美国公债0-1(00864B)及中信美国公债20年(00795B)增长率居前;投等债部分,凯基AAA-AA公司债(00841B)、凯基IG精选15+(00840B)及兆丰US优选投等债(00957B)则名列前茅。

券商法人分析,尽管近期美国公债殖利率居高不下,这反而激发了投资人「逢低买进」的需求,尤其在市场预期川普若重返白宫,可能重启减税政策,进一步带动美国企业基本面增强,资金因此流向长天期美债及投资等级债的高收益产品。随著这股趋势,多家投信纷纷推出新的债券ETF,锁定市场需求抢攻份额。

从投信投顾公会的资料来看,11月和12月的新ETF募集热潮不减,包括元大投信将于18日募集伞型基金,统一投信25日募集ESG投等债ETF,紧接著12月新光投信也将于12月2日募集国内首档专注于20年期BBB级美国投等债的ETF:新光BBB投等债20+ ETF(00970B)。这些新产品瞄准未来降息循环带来的潜在利好,特别是具高票息特性的BBB级投等债,有望在股市震荡和降息环境中,提供稳健的收益和资本利得。

新光BBB投等债20+ ETF经理人王韵茹指出,近期联准会主席鲍尔表态不急于降息,市场也在观望未来政策是否会受到川普路线影响。在这样的不确定性下,布局投资等级债券可为投资人提供相对稳健的收益。王韵茹建议,投资人不必急于追求短期资本利得,可优先关注债券收益率。相较于A级公司债及公债,长天期BBB级债券不仅拥有更高的票面利率,且具备稳定的信用评级(违约风险低),是目前市场上适合用来构建核心资产的理想选择,亦是追求稳健现金流的投资人首选。


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