AI商机遍地开花！科技巨头获利优于预期　继续砸钱迎向AI强浪

根据摩根士丹利最新报告，全球企业在AI云端领域的资本支出预计将在2025年超过2,500亿美元，这一数字接近阿波罗太空计划的总成本（约2,570亿美元，按当前通膨调整）。Meta执行长祖克柏表示，训练下一代大型语言模型所需的计算能力将比上一代多出近10倍，因此Meta今年的资本支出可能达到400亿美元。微软财务长Amy Hood也指出，数据中心作为长期资产，可能需要15年甚至更长时间才能实现收益。

微软第三季度营收和利润超出市场预期，这与其在AI领域的积极布局密切相关。微软与OpenAI的专属合作使其在AI市场中处于领先地位，并将OpenAI的技术应用于Bing搜索引擎和Office应用程序中，进一步提升了产品竞争力。来自AI的年化营收已经达到约100亿美元，并成为微软公司史上最快达到该目标的业务。

野村全球科技多重资产基金经理人朱继元分析表示，目前AI产业发展所需的巨大资本支出，将为基础建设提供支持，并进一步促使AI应用的快速增长。AI晶片和伺服器领域的厂商受益于AI云端业者的大量投资，并将在未来多年中享有云端运算市场的高度增长。

 

随著第四季度接近尾声，朱继元指出，标准普尔500指数的成分股大多已经公布了第三季财报，无论从营收、盈余成长率还是毛利率来看，泛科技股（包括科技及通讯服务类股）的表现远胜大盘。朱继元认为，无论谁当选美国总统，企业盈余的增长才是股市的关键因素，尤其是AI技术，这一领域的增长潜力将持续吸引资本投入。