富兰克林坦伯顿固定收益团队投资长桑娜‧德赛建议，投资人可考虑中天期美元复合债型基金，以分享降息行情并降低长天期公债殖利率上行风险，另搭配美国非投资级公司债型基金，以争取收益空间并因应川普政策可能带来的市场变化。
随著2025年第一季可能迎来川普2.0新政，投资策略需聚焦「美国优先、股债均衡、多元分散」三大方向。富兰克林建议，核心资产配置可选择美国平衡型基金，透过灵活调整资产配置及多元产业布局掌握收益与类股轮动机会。在股市配置上，建议兵分三路：创新科技产业型基金，受益于AI应用扩大与监管放松；美国小型股票型基金，卡位川普政策红利；公用事业/基础建设产业型基金，受惠于基建政策推动。
美国以外市场方面，印度与日本股市因结构性改革与经济政策具吸引力，值得投资人关注。
尽管联准会鹰派立场打压市场，科技型基金在12月逆势上涨1.52%，为唯一上涨的类股。主要原因在于市场预期AI应用的持续成长，尤其是客制化AI晶片与AI软体领域。此外，川普若放松监管并提名较友善的联邦贸易委员会主席，也将进一步利好科技股。
就地区来看，台股基金因科技股占比高，受国际科技股强势表现带动，12月上涨4.08%。大中华基金也上涨3.99%，主要受中国政府定调2025年实施「适度宽松」货币政策与更积极财政政策的影响，提振陆股投资信心。
联准会预估高利率将持续更久，美国国库券在12月表现亮眼，上涨1.18%。同时，非投资等级债券因基本面稳健，违约率预期维持低档，表现相对稳健。富兰克林稳定月收益基金经理人爱德华‧波克指出，跨资产与跨投资风格的低相关性策略，有助于提高风险调整后报酬，并控制下档风险。
非投资等级债券基金经理人葛伦‧华勒则强调，精选标的并避开过度竞争或趋势下滑的产业（如付费电视、商场型零售业），可望在债市中创造持续且具韧性的投资成果。
富兰克林证券投顾认为，川普政策的减税与关税措施将使美国通膨走势充满不确定性，但经济成长动能依然强劲。根据FactSet数据，2025年标普500企业获利预计增长14.8%，其中科技股增幅高达23.2%。加上AI题材与监管放松，科技股表现仍被看好。
展望2025年，投资人应在不确定性中寻找机会，透过美国优先、多元分散的策略布局，掌握收益与增长空间，迎接新一年投资挑战与机遇。
點擊閱讀下一則新聞
