AI发展进入第二阶段！1月财报季是关键转折点　法人建议投资布局

回顾2024年，「华丽七雄」苹果、微软、Meta、亚马逊、Alphabet、辉达和特斯拉成为市场主导力量。其中，辉达全年大涨172%，Meta涨幅达65%，远超欧洲斯托克600指数6%和富时100指数5.7%的表现。AI的强劲需求也推升台湾资通讯出口维持双位数成长，全球半导体销售金额年增率持续上升，显示产业成长动能强劲。

杨士醇分析，AI发展已从硬体突破进入软体应用加速期，应用范畴从客服、数位助理拓展至网路资安等领域。预估到2027年，AI手机及PC渗透率将达50%。辉达库存天数从95.5天下滑至72.3天，也反映出AI需求的强劲增长。

杨士醇认为，2025年美国政党轮替带来的政策变化将成为影响市场的重要因素，特别是「美国优先」政策可能主导上半年的市场走向。此外，2025年1月的企业财报季将是市场情绪的关键转折点，若企业获利表现强劲，有望缓解经济放缓的担忧，使市场回归基本面。

然而，投资人需留意经济过热引发通膨反弹、政策不确定性增加，以及企业财报表现不如预期等风险。杨士醇强调，就业和通膨数据仍将是联准会决策的重要依据，建议投资人密切关注相关数据变化。

杨士醇建议，2025年可多加关注循环类股、川普概念股，以及机器人、AI应用和新能源等新兴产业。此外，他提醒投资人应适度分散投资组合，降低单一资产或产业的风险。

中国信托科技趋势多重资产基金在2024年凭借对AI及科技创新趋势的精准掌握，绩效表现亮眼。杨士醇表示，随著AI应用深化，加上政经格局重组，2025年将为全球经济带来新成长动能。投资人应把握科技创新带来的机会，同时兼顾风险管理，稳健布局未来市场。