统一投信台股团队分析，11月与12月中旬台股震荡，主要受到三股力量交织影响。首先，寿险业会计制度改革，部分法人于年底前调整AI权值股部位；其次，美国进入圣诞假期，外资交易量偏低，市场量能不足；第三，市场一度担忧日圆利差交易平仓风险。不过，随著日本央行正式升息，市场反应不跌反涨，显示相关利空已被消化。展望后市，寿险卖压趋缓、外资节后归队，资金可望于1月重新汇聚，启动农历年前的新一波攻势。
统一投信指出，市场原先预期明年第一季为传统淡季，但在ASIC与辉达晶片持续出货带动下，部分AI供应链首季表现可望呈现「淡季不淡」，甚至有机会缴出季成长成绩。另一个市场关注焦点，则是台积电即将举行的法说会，预期公司将释出偏正向展望，不仅第四季毛利率可能优于市场预期，资本支出亦存在上修空间，成为推升台股1月再度挑战高点的重要动能。
对于市场担忧AI泡沫化，统一投信认为，更像是一场「健康的洗牌」。在美国政策将AI视为国力竞争关键的背景下，AI长期趋势仍然明确，市场只是重新检视企业的实质获利能力。缺乏应用场景或基础建设能力的公司，将在竞争中自然淘汰，有助产业结构优化。投资布局上，看好Google与AWS相关供应链，特别是散热、电力，以及CCL与PCB等族群。整体而言，在AI基本面支撑下，台股行情有机会一路延续至农历年前。
點擊閱讀下一則新聞
真的铲薯条了！麦当劳进驻联发科新竹总部 蔡力行惊喜现身掀欢呼
