戴蒙德（Douglas W. Diamond）及戴布维格（Philip H. Dybvig）的理论模型显示，银行提供家庭可以存钱的帐户，然后把储户存入的钱，借给需要长期融资的计划。银行借此创造流动性，存款人帐户中的资金是银行的负债，而长期计划的贷款则是银行的资产。
银行的资产期限很长，因为它向借款人保证不需要提前偿还贷款，另一方面，银行的负债期限较短，储户可以随时取用资金。换句话说，银行是把到期日较长的资产，转变成到期日较短银行帐户的中介机构，通常称为｢转换期限」。有时我们说银行创造货币，这并非凭空而来，而是那些向银行借贷的长期投资项目所创造的，这也正是它们存在的原因。
不过，当有谣言开始称银行无法应付储户提款时，就会引爆挤兑热潮，银行为因应所有储户的提款，将被迫提前收回贷款，导致长期投资项目提前终止，资产被抛售，而相关损失可能导致银行倒闭。
另方面，曾任美国联准会主席的柏南奇（Ben S. Bernanke），则透过统计分析和历史来源研究，显示银行倒闭会导致灾难性后果。银行体系之崩溃解释了为什么1930年代全球大萧条时期，经济衰退不仅跌得深，而且持续时间很长。
过去人们普遍认为银行业危机是经济衰退的结果，但柏南奇的研究却证实，银行倒闭会导致经济衰退期既深且长。这是因为银行一旦破产，将切断银行与借款人之间的关系，其中包括银行有效管理贷款所需的知识资本。这种知识资本需要长时间才能建立，而且无法轻易转移给其他贷方，因此要修复倒闭银行体系需要很多年，期间经济将维持低迷不振，直到国家最终实施强有力的措施，防止额外恐慌后，经济才会开始复苏。
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