谢金河表示，火已经烧到美国自家后院，今天全世界的焦点都在谈矽谷银行（Silicon Vally Bank）破产倒闭事件！由于联准会的暴力升息，SVB因为资产结构僵化，大额存款被提领，出现流动性风险，最后宣告破产。矽谷银行宣布倒闭后，市场把目光投向10家地区性的银行，这些被点名的银行股价也随之重挫，这是这一周道琼工业指数大跌的核心原因。

每一次金融危机都是金融机构出事，2008年从雷曼兄弟公司破产，最后连AIG也差点倒下，这是次贷危机引发的金融海啸。事隔15年，这次是地方型的银行出事！其实最核心的问题是联准会暴力升息及经济衰退造成的利率倒挂。

像矽谷银行以短天期利率吸收存款，以长天期利率放款，不久之前公布的元月CPI 6.4%，PPI 6%，核心PCE 4.7%，都不如市场预期，这个时候，鲍尔跳出来示警，前财政部Larence Summers也加大口径认为3月应升息两码，升息预期升高，也造成美股重挫。而经济衰退阴影笼罩，短天期利率冲高，6个月期殖利率一度到5.306%，包括一年期，两年期殖利率都上升到5%以上，但长天期利率却在4%以下，这么一来，大大冲击抵抗力相对弱的地区银行。

以服务矽谷风险性投资客户为主的矽谷银行的母公司SVBFinancial（SIVB）2021年底股价一度高达763.22美元，9日重挫60%，股价杀到剩下82.23美元，现在若增资不顺利，前景堪虑，而且可能引发连锁效应，冲击其他地区性银行，后续的骨牌效应，恐怕会影响3月联准会的升息决策。

最近叶伦出来都是鸽派声音，一个是美国已经达到31.4兆美元的举债上限，利率拉愈高，美国压力愈大。二是日本及中国去年都大抛美债，中国减持2018亿美元，日本少2227亿美元，美国国债流动性已降至历史最低，如果利率持续上升，美国财政部可能吃不消。

也许矽谷银行倒闭是利率政策的一个转折点，10日美债殖利率大幅滑落，也许危机也是另一个转机！

谢金河 矽谷银行倒闭
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