股市转折点还是短空闪现？　法人建议投资布局、锁定被错杀个股

近一周，股市走势随著美国总统候选人川普发言而波动，加上半导体设备巨头ASML公布财报与财测后大跌，加剧市场不安情绪，美股指数出现较大修正，跌幅集中在今年以来涨多的科技股，尤其以AI主题、半导体股票跌幅较深。然而观察昨日盘势，尽管指数大跌，但是S&P500的11大类股中，必需品消费、能源、金融等6大类股却是以上涨作收，涨多个股修正的同时，本益比较低的股票开始受到青睐，显示市场并非全面转向悲观，而是资金出现轮动，可见昨日的下跌并非市场整体转空的讯号。

凯基投信认为，目前联准会降息的时间点愈来愈明确，一旦降息启动，可望带动景气持续复苏，进而支撑风险性资产表现。此外，目前川普可能当选的氛围正在上升，尽管川普的贸易保护主义可能带来市场波动，但是降税、产业政策开放等题材也有机会支撑企业获利改善。因此，整体而言，景气复苏、企业获利增长等基本面因素仍有望支撑牛市延续；后续如市场广度能持续打开，整体股市上涨趋势也将更健康，短线上出现修正，应被视为加码好时机。

投资方向上，凯基投信建议，以获利增长、高品质的股票作为核心布局，受惠景气复苏的低本益比循环性类股也将有表现机会；短线跌幅较深的科技股，经过去年库存去化，加上终端应用将对NB/PC、Mobile带来新的商机，企业基本面将持续转强，近期市场的非理性下杀，反可伺机承接被错杀个股，静待市场恢复稳定。