元大投信指出,近期美债殖利率呈现震荡,带动投资人于相对高殖利率位置积极买进,以最具代表性的00679B观察,据证交所统计至10月31日,00679B于10月份净申购逾237亿,今年以来则累积净申购逾1,590亿,已远超2023全年约1,080亿净申购水准,债息收益与潜在资本利得持续推升债券ETF买气。

在投资人数方面,据集保结算所统计至11月1日当周,00679B投资人数已来到39.9万人,为国内投资人数最多的债券ETF,今年以来累积增加15.9万人,其中平均持有市值千万以上大户自366人成长至1,140人,透过债券ETF进行资产配置的大额资金投资人持续增加。

价格表现上,据彭博资讯数据,美债殖利率自2023年10月高点回落以来,受市场降息预期引导未再突破新高,显示债市已脱离美国连续升息影响,转为反映市场降息预期变化。截至10月31日,美国20年期公债殖利率约为4.6%,较美国9月FOMC会议启动降息时约4%有所回升,则创造相对更具债息吸引力进场位置。

元大美债20年(00679B)ETF研究团队表示,美债由美国政府作为担保,被视为无风险资产,是全球最重要的固定收益资产。从资产配置角度,美债ETF的配息属于计入海外所得,适用个人最低税负制,于新台币750万元内可免税(自然人),且无论单次领息金额高低,都免缴二代健保补充保费,可作为现金替代部位,未来若降息预期引导美债殖利率下滑,长天期债券相对於单纯持有现金更有资本利得空间。


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市场关注美选 美股小幅开高