元大投信于联准会正式启动降息,且基准利率展望预测下降之际,同步推出分别包含长天期美债、投资等级债与零息美债的全新三档债券ETF,均采10元发行,提供非投资等级债以外的债券ETF充分选择,让投资人能自其中简单挑选,轻松参与债券投资。

元大投信表示,现阶段债券ETF具备债息收益与潜在资本利得两大投资主轴,过去迫使美国连续升息最主要因素的通膨增速已显然受控,联准会官员立场聚焦于降息步调与幅度讨论,利率再走升风险有限,持续创造进场债市有利基础。

本次推出的元大优息美债(00967B)为国内首档月配息设计长天期美债ETF,与同样采月配息的元大优息投等债(00968B)主要为投资标的不同,在可能的降息循环初期,均具有收益配置优势,两者标的指数并针对纳入债券之票息率高低进行筛选,以最大化指数殖利率为目标进行权重调整。

元大零息超长美债(00969B)则为国内首档零息美债产品,持债天期距到期日大于25年,且零息债券采相对面额折价发行,在发行期间不付息,于持有到期后偿还本息,存续期间较同条件附息债券长,因此价格反映殖利率变化波动更为敏锐,适合于利率环境下行阶段追求债券价格潜在上涨机会的投资人。

元大投信指出,从资产配置角度,债券长期与股票呈低相关,具有固定收益与平衡投资组合波动性质,且对于大额资金而言,海外债券ETF的配息计入海外所得,适用个人最低税负制,于新台币750万元内可免税(自然人),且无论单次领息金额高低,都免缴二代健保补充保费,可作为现金资产替代部位。

元大投信提醒,未来美国是否连续降息及基准利率目标位置,仍受通膨增速、就业等经济数据牵动,各债种均受利率风险影响,且基准利率下降不代表债券殖利率必然下降,投资人进场前须谨慎评估。参与债券ETF配息时应留意配息率不代表报酬率,且各次配息率会因市场变化而可能有所不同,配息金额会自ETF净值扣除,宜一并留意净值之变动。

零息债券持有至到期日债券价值仍可能因流动性、信用风险以及其他影响债券偿付之因素而无法回归面额,不存在保本之保证,投资人需留意相关风险,慎选信用评级与流动性俱佳之零息债券。


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