观察近期新兴亚洲资金流向，上周市场呈现显著资金净流入，单周吸金54.5亿美元。其中，台湾吸金26.2亿美元，表现亮眼；印度则获得30亿美元资金青睐。然而，南韩疲软态势持续，单周资金流出1.6亿美元。今年以来资金流向更突显分歧，新兴亚洲累计流出190.8亿美元，台湾股市却逆势上扬29.68%，远超新兴市场平均涨幅12.42%；反观南韩，虽吸引38亿美元流入，股市却下跌9.92%。
中国信托投信分析指出，台湾与南韩股市的差异反映了两国在全球产业链布局上的分野。台湾掌握完整的半导体产业链，在AI浪潮下站稳全球关键位置，包括IC设计、晶圆制造与封装测试等，吸引国际资金青睐。相比之下，南韩虽拥有三星电子与SK海力士等科技巨头，但AI相关布局相对落后，未能充分受益于这波技术革命。
以辉达AI伺服器市场为例，台湾在整个价值链中扮演重要角色，而南韩参与度则较低。据高盛分析，台湾有超过40家AI企业，占MSCI台湾指数权重73%；而南韩仅33%，且主要集中在三星电子与SK海力士两家企业。此外，台湾成分股平均每股盈余今年上涨超过33%，创历史新高；南韩成分股每股盈余则自八月高峰后下滑5%。
展望未来，台湾与南韩都可能面临美国总统大选后加征关税的影响。但中国信托投信认为，台湾因其技术不可或缺性，相对不易受到波及。同时，台湾稳健的经济环境将吸引更多国际资金流入，尤其是在美中贸易摩擦持续升温的背景下，台湾供应链的战略地位更显重要。
台湾股市的另一助力来自本土投资者参与度的提升。中国信托投信认为，随著投资者对长期布局的认知增强，本地资金将形成稳定支撑，降低外部不确定性对台股的影响，进一步强化其在新兴市场中的吸引力。
展望明年，AI产业的快速发展将持续成为国际资金押注的焦点。台湾因其在全球供应链中的核心地位，以及相对稳定的政治与经济环境，预期将持续吸引资金涌入，成为亚洲市场中的吸金亮点。台股的后市表现备受期待，料将延续今年的强势涨势，迎来新一波成长契机。
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