在经历2022至2023年的大幅升息后，全球利率环境正逐步逆转。美国和欧洲的基准利率已达15至20年来的高点，随著通膨回落至接近主要央行的2%目标，各国央行已开始转向降息以支持经济增长。法国巴黎银行财富管理团队建议，投资人关注杠杆资产类别，包括房地产、基础设施和私募股权，采取多重资产策略，涵盖股票、债券、大宗商品与私募资产。
基础建设（实体与数位）是经济活动的核心，涵盖道路、电力网络和数位通讯技术。随著气候变迁与技术革新，全球基础建设需求正快速增长。例如，美国的《降低通膨法案》和《晶片法案》以及欧洲的REPowerEU计划，都推动了能源转型与数位化进程。法国巴黎银行财富管理团队建议专注于基础建设相关的股票、大宗商品、房地产及私募资产，以及聚焦人工智慧、5G行动网络和再生能源技术带来的增长机遇。
法国巴黎银行财富管理团队表示，过去八年，美国科技巨头主导市场，全球股票投资高度集中於单一产业和国家。然而，通膨驱动的市场动态使股票与债券的正相关性增强，传统投资组合的分散化效果降低，建议增加大宗商品和替代性收益策略（如趋势追踪与相对价值型基金）的配置，或采用跨资产类别的多元化策略，降低投资组合风险。
进入2025年，市场话题仍脱离不了人工智慧（AI），从大型科技公司到新创企业，AI技术的开发与应用吸引了大量资金投入。然而，短期内可能因过度期待而出现波动，建议专注于能将AI技术转化为盈利应用的企业，特别是在非科技行业的应用。在配置上锁定股票、房地产与私募股权，以充分利用AI技术支出的成长潜力。
随著全球人口寿命延长，健康长寿市场正迅速崛起。从年龄相关疾病的新疗法到诊断技术的改进，这一领域为投资人提供了广泛的机会。法国巴黎银行财富管理团队认为，专注于健康医疗相关的股票、基础设施与房地产，并聚焦于延长寿命与提升生活品质的医疗创新是重点。
总结来说，尽管乌克兰、中东和苏丹的战争持续，2024年金融资产表现依然强劲，股市与贵金属实现了显著增长，2025年投资人仍需警惕地缘政治不确定性、主权债务压力及高估值风险。地缘局势动荡强调投资组合的地域与资产多元化，主权债务问题则可能影响长期债券收益，美国科技股与公司债券的高估值亦需审慎应对。建议采取跨资产类别的多元化策略，涵盖股票、债券、房地产与大宗商品，并聚焦科技、洁净能源及健康医疗等长期成长领域。
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