2025年AI核心就是「7+1」　前外资分析师：台积电唯一乌云来自白宫

陈慧明表示，根据机构调查，明年全球半导体产业预计成长13%，台湾则是来到16%，主要就是台积电所贡献，其中，台积电有5%的营运增长是来自于英特尔Arrow lake与伺服器处理器订单挹注。陈慧明指出，台积电2025年资本支出将来到380亿美元，2030年更有机会来到700亿美元，以上来看，台积电在技术竞争上几乎没有敌手，前景可以说没有乌云，唯一的可能就是白宫。

陈慧明也提到近年来科技产业发展对于台湾的影响，过去看上游半导体就是台积电，下游电子就是看鸿海，这主要是苹果订单所贡献，但是随著AI浪潮发展，4大云端服务商（CSP）微软、Google、亚马逊以及META资本支出的竞赛持续，今年成长35%，相比之下，其他产业的资本支出成长仅为1％。

陈慧明指出，若按照2025年AI核心就是美股科技七雄以及台积电，4大CSP明年资本支出成长约25～30%，光是规模就达到2000亿美元，台湾方面则是在ASIC将大有斩获，包括联发科、世芯等厂商。