野村高科技基金经理人谢文雄指出，台湾总经走向与美国类似，虽然成长略微放缓，但仍维持温和扩张态势。在AI高成长的背景下，台股出口受惠于相关产品出货，企业获利创下历史新高。根据主计处最新估计，2025全年GDP年增率预计达3.26%，资通讯产品作为主力出口项目，将持续受全球AI资本支出成长带动。台股加权指数及电子科技类股的月均线缓步攀升，多头格局不变。市场普遍预估2025年台股EPS成长率将超过20%，展现不错的增长潜力。
AI产业的崛起已成为市场关注的焦点。高盛指出，AI产业发展可分为四个重要阶段，首先是由辉达主导的晶片制造；接著是基础设施建设，主要围绕AI相关的云端和硬体基础设施；第三阶段为商业变现，企业开始透过AI工具提升收入；最后是生产力提升，AI应用显著改变企业运营模式。这些阶段不仅带来经济效益，也为科技巨头带来营收增长，并进一步推动市场向前发展。
生成式AI需求的爆发使得AI伺服器成为市场核心。根据研调机构TrendForce的报告，2024年AI伺服器产值将突破1,870亿美元，年增率达69%。到2025年，AI伺服器出货年增率预计为28%，主要受惠于云端服务提供商（CSP）及品牌客户对AI基础设施建设的需求。台湾电子代工厂凭借技术优势，在全球AI伺服器市场中占有关键地位，随著生成式AI和大型语言模型需求不断上升，台厂的国际市场影响力将进一步扩大。
台湾半导体协会的数据显示，2023年第三季台湾半导体产值达到1.38兆元，年增率24%。其中，IC产值年增率为13.1%，仅次于晶圆代工的34.7%。预期2025年，AI演算法升级及硬体规格提升将带动伺服器、散热设备、半导体等新产品需求。即使台积电持续扩大CoWoS产能，面对强劲的市场需求，AI晶片仍可能供不应求，进一步巩固台湾在全球供应链中的重要地位。
美国IC设计厂商博通近期公布的财报令人惊艳，2024年AI营收年增率达220%，主要来自客制化晶片（ASIC）的贡献。外资券商指出，台湾供应链可望受惠于ASIC趋势，带动相关概念股股价上涨。随著市场资金逐步从辉达GPU转向其他具获利成长性的题材，ASIC成为新的市场焦点。未来，包括谷歌的TPU、亚马逊的Trainium、微软的Maia及Meta的MTIA等新一代客制化晶片将陆续推出，进一步巩固ASIC的市场地位。
AI技术的快速进步让边缘AI成为产业新焦点。边缘AI指的是在用户设备上运行AI演算法，例如智慧手机、笔电、AR/VR设备等，而非依赖云端处理。相较于云端，边缘AI能提供更快速、更安全且高效的数据处理能力，同时降低成本并提升用户体验。大摩预测，AI PC渗透率将从2024年的8%快速增长至2025年的30%，2026年更有望达到50%。这将带动全球半导体公司约300亿美元的收入增长。
展望2025年，谢文雄表示，台股企业获利预计成长12%，虽然低于今年的40%，但仍属双位数增长，表现不俗。电子业的成长率更高达25%，显示科技产业的强劲动能。尽管川普政策的不确定性可能带来短期波动，但美国降税措施或将刺激新的消费需求，进一步推动AI相关产品的成长。Nvidia新产品计划于2025年第一季起陆续出货，全年出货量有望逐季增加，为相关供应链带来显著利多。
投资策略上，专家建议聚焦AI伺服器、半导体、网通、绿能及美国消费相关类股，并选择主动型台股科技基金进行分批布局，以掌握AI多头行情的契机。面对市场波动，投资人应专注于长期基本面向上的产业及标的，避免随市场情绪起舞，方能在2025年的投资环境中立于不败之地。
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