2025年市场波动加剧！　法人建议低相关性资产加入投资组合

富兰克林收益投资团队投资长爱德华．波克指出，利率波动、股市评价、政策转变与地缘政治风险将使市场波动维持高位，建立低相关性的跨资产组合有助于抵御这些不确定性。过去30年数据显示，美国房贷抵押债与美股相关性仅0.143，公债甚至为-0.09，而公用事业类股与科技、消费耐久财的相关性也低于0.3。将这些低相关性资产纳入组合，可发挥抗衡效应，降低整体波动性。

联准会降息预期低于市场预期，让部分投资人失望，但对于收益型投资者而言，这是一个更有利的环境。2024年底，美国高评等复合债殖利率达4.91%，高于2023年底的4.53%，相较于标普500指数的盈益率，债市投资吸引力明显提升。波克认为，2025年债市投资的关键在于多元分散与精选持债，特别是房贷抵押债因利差收敛机会与银行资金回流而具备投资价值。

富兰克林证券投顾建议，面对可能波动的2025年，投资人应采取股债平衡策略作为资产配置核心。富兰克林稳定月收益基金凭借逾75年的历史经验，透过动态配置广纳收益机会，提供稳健的投资成果。当前环境下，均衡布局股债资产，灵活应对市场变化，是迎接2025资产轮动的最佳策略。

展望2025年，市场环境充满挑战但也孕育机会。透过建立低相关性组合、把握高殖利率的债市价值以及动态调整股债平衡策略，投资人将能在波动中找到稳定，为资产配置注入定心丸，迎接新年度的投资良机。